隨著采暖季與重大賽事結(jié)束，我們預(yù)計(jì)U型肋的外部生產(chǎn)約束可能減弱，但鋼廠復(fù)產(chǎn)力度仍要看自身的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)。在宏觀預(yù)期向好的情況下，我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼廠產(chǎn)量將逐步提升，對(duì)U型肋、焦炭、U型肋等原材料的需求也將提振，對(duì)原材料的價(jià)格也有一定利好。
今年以來(lái)黑色系整體呈震蕩的行情，并未走出明確的方向，主要原因在于宏觀強(qiáng)預(yù)期與現(xiàn)實(shí)弱需求之間反復(fù)拉鋸下增長(zhǎng)預(yù)期的反復(fù)。往前看，我們認(rèn)為今年黑色系的走勢(shì)關(guān)鍵仍于國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)信心的復(fù)蘇，所以需要尤其關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)政策的落地情況。
1-2月規(guī)上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)約7.5%，是去年下半年以來(lái)的新高，其中，通用設(shè)備和專用設(shè)備制造均較去年12月有一定提升，我們預(yù)計(jì)挖掘機(jī)、機(jī)床等高耗鋼制品的產(chǎn)量可能有一定回暖。外需方面，出口在前兩個(gè)月仍保持了一定韌性，U型肋間接出口可能保持著高景氣度。