U肋生產(chǎn)廠家供需兩端均存在較大的不確定性。供應端的不確定性是，當前難以評估政策限產(chǎn)的實際力度和持續(xù)時間，比如唐山的環(huán)保限產(chǎn)；需求端的不確定性是，房地產(chǎn)市場存在放緩風險，基建反彈乏力，但潛在的宏觀逆周期調(diào)控政策又為其帶來變數(shù)。

下半年供需面均不存在政策影響，同時假設(shè)下半年U肋生產(chǎn)廠家產(chǎn)量、房屋新開工面積、房屋施工面積維持1—5月的增速，為使下半年U肋生產(chǎn)廠家供需關(guān)系維持1—5月交通運輸投資增速的臨界點，我們進行了測算。

6月中旬至今，U肋生產(chǎn)廠家社會庫存已連增5周，而去年同期則未有明顯的庫存增加。當前，市場分歧主要集中在庫存增加是源于季節(jié)性因素還是趨勢性因素。若是前者，則一切皆在可控范圍，進入旺季后庫存將被逐漸消化。但如果是宏觀偏空所引發(fā)的庫存增加，即房地產(chǎn)開工率大幅下行，則U肋生產(chǎn)廠家旺季需求也將大打折扣。