國慶長假之后，山西產(chǎn)能優(yōu)化方案及長三角限產(chǎn)落地，對供給預期進行了“再糾偏”，焦化企業(yè)整體限產(chǎn)力度或維持中性偏強。同時，在維穩(wěn)的背景下，降準對沖貿(mào)易摩擦擾動，10—11月中上旬需求有望持穩(wěn)。

上海U肋價格相對走弱，信心回落。據(jù)悉，早盤期貨表現(xiàn)低迷，較大程度影響鍍鋅現(xiàn)貨走勢，商家紛紛窄幅陰跌出貨為主。筆者之前已有反饋，當前U肋價格上漲仍屬于成本及原料推動，需求跟進乏力，鍍鋅內(nèi)在穩(wěn)價基礎較為薄弱。

上周京津冀及其周邊地區(qū)開始正式限產(chǎn)，受限產(chǎn)邊際放松影響，不同品種U肋價格出現(xiàn)回調(diào)。但今年限產(chǎn)是燒結(jié)、轉(zhuǎn)爐、高爐等全環(huán)節(jié)限產(chǎn)，去年只有高爐限產(chǎn)，實際供給增加有限。目前U肋板塊基建補短板、地產(chǎn)高周轉(zhuǎn)需求韌性強、制造業(yè)投資趨穩(wěn)的總體需求邊際好轉(zhuǎn)的中期邏輯仍然成立。